Garabed Hovnanian est originaire d'une famille géorgienne de souche arménienne. Il obtient un diplôme d'architecte-ingénieur du Robert College, l'université américaine de Constantinople en Turquie (aujourd'hui Istanbul) vers 1915.
Il s'exile à Marseille vers 1920, puis rapidement à Nice. Il y rencontre un promoteur égyptien du nom de Joachim Nahapiet, grâce à qui il crée l'Entreprise générale de construction Hovnanian avec ses deux frères ingénieurs Barouyr et Hrant. Ensemble, et parfois en collaboration avec son beau-frère architecte Kevork Arsenian, ils réaliseront plusieurs chefs-d'œuvres Art Déco de Nice, en particulier le Gloria Mansions en 1934.
Vers 1935, il quitte définitivement la France pour s'installer aux États-Unis, en raison de son appartenance à la Science chrétienne.